PANORAMA LOCAL
EXPECTATIVA POR EFECTO DE BAJA DE TASAS, A LA ESPERA DE IPC PORTEÑO Y REM
El Banco Central (BCRA) decidió el viernes aplicar una baja en la tasa de política monetaria de 40% al 35% anual, por la "baja observada en las expectativas de inflación manifestadas tanto en el REM como en los niveles implícitos en el mercado secundario de títulos". Inicialmente hubo un efecto acotado en el dólar financiero, aunque el mercado empieza a analizar el impacto de la medida en el crawling de 2% mensual en el tipo de cambio oficial. ¿Será más lento en las próximas semanas? Para que ello suceda, será clave el dato de inflación de octubre, que podría ubicarse debajo del 3%. Un anticipo de este guarismo lo tendremos el jueves, cuando el gobierno de la Ciudad publique la cifra del décimo mes del año. Ese mismo día, el BCRA dará a conocer el Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) de octubre. Por otra parte, tendremos nuevos datos sobre la marcha de la economía en septiembre, ya que eI INDEC difunde el Índice de producción industrial manufacturero (IPI manufacturero) y los Indicadores de coyuntura de la actividad de la construcción (ISAC). El viernes cerrará la Fase 1 del blanqueo, luego de que la semana pasada el Gobierno la prorrogara por segunda ocasión. Por último, el mercado seguirá muy de cerca el resultado de las elecciones en EEUU este martes por la noche, y su eventual impacto en el mercado de acciones y bonos soberanos. En términos corporativos, esta semana se conocerán varios balances de importantes empresas argentinas. 
Lunes 04/11:
Cambio de horario para la apertura de operaciones de Wall Street: pasa de 10:30 a 11:30 hora argentina, y el cierre pasa de 17 a 18 hora argentina. Transportadora de Gas del Sur (TGS), y Palantir Technologies (PLTR) presentará su balance trimestral. Paga renta deuda de la provincia de Río Negro (RNG23), y las ON de YPF (YPC4O), Vista Energy (VSCPO), Pampa Energía (MGCHO), Transportadora de Gas del Sur (TSC2O), Banco Macro (BACAO), Loma Negra (LOC4O), MSU Energy (RUC6O), Inversora Juramento (JNC4O), Tarjeta Naranja (TN60O).
Martes 05/11:
Elección presidencial en EEUU. Se conocerá la balanza comercial y el ISM PMI Servicios de octubre en EEUU. Ternium (TX) y Supermicro (SMCI) presentarán su balance trimestral. Pagan renta las ON de Tarjeta Naranja (TN61O).
Miércoles 06/11:
El INDEC publicará el Índice de producción industrial pesquero (IPI pesquero) de septiembre. Brasil dará a conocer su Balanza Comercial de octubre, y el Banco Central de ese país definirá si mantiene o no la tasa de interés. Mercado Libre (MELI), IRSA (IRSA) Toyota (TM), Qualcomm (QCOM) Y Celsius (CELH) presentarán sus balances trimestrales. Pagan renta las ON de Generación Mediterránea (MRCKO).
Jueves 07/11:
La Ciudad de Buenos Aires publicará el Índice de Precios al Consumidor de octubre. EI INDEC dará a conocer el Índice de producción industrial manufacturero (IPI manufacturero) y los Indicadores de coyuntura de la actividad de la construcción (ISAC) de septiembre. El BCRA informará el Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM), y el Informe mensual monetario de octubre. Decisión de tasa de interés de la Fed de EEUU.Se conocerá la Balanza Comercial de octubre de China. Pampa Energía (PAM), Loma Negra (LOMA), Telecom (TEO), BYMA (BYMA), Barrick Gold (GOLD), Airbnb (ABNB), Moderna (MRNA), Pinterest (PINS) presentarán sus balances trimestrales.Pagan renta las ON de Pan American Energy (PNICO, PNJCO y PNRCO).
Viernes 08/11:
Finaliza la fase 1 del blanqueo de capitales. EI INDEC dará a conocer el Índice de producción industrial minero (IPI minero) de septiembre. China y Brasil publicarán el dato de Inflación de octubre. YPF (YPF), Central Puerto (CEPU), Cresud (CRESY), Edenor (EDN), Grupo Clarín (GCLA), Sony (SONY), y Embraer (ERJ) presentarán sus balances trimestrales. Pagan dividendos Mastercard (MA), Deere & Co. (DE), y American Express (AXP). Pagan renta las ON de Celulosa (CRCIO, CRCMO).
INDICADORES
CONTEXTO GLOBAL
LA SEMANA MÁS IMPORTANTE DEL AÑO PARA WALL STREET: ELECCIONES EN EEUU Y DECISIÓN DE TASAS DE LA FED
Esta semana se llevarán a cabo en Estados Unidos las elecciones presidenciales. La contienda entre Donald Trump y Kamala Harris se presenta reñida y genera incertidumbre en los mercados, que temen un proceso prolongado en caso de un resultado muy disputado. Algunos analistas consideran que las recientes subidas en los rendimientos de los bonos del Tesoro de los EEUU y en el dólar reflejan las expectativas del mercado ante una posible victoria de Trump. No obstante, los sondeos sugieren que la carrera está extremadamente ajustada, lo que podría resultar en una oleada de descensos en las operaciones si la demócrata logra imponerse. Esta misma semana, se espera que la Reserva Federal recorte otros 25 puntos básicos las tasas de interés, lo que podría afectar las expectativas sobre la economía y las decisiones futuras de política monetaria. El dato de empleo, publicado el viernes, mostró que la contratación casi se estancó en octubre a causa de las huelgas y perturbaciones meteorológicas, lo que refuerza las expectativas de un recorte moderado de las tasas. Los inversores están atentos a los comentarios del presidente Jerome Powell durante la conferencia de prensa que seguirá a la reunión. En cuanto a la temporada de resultados financieros, varias empresas importantes publicarán sus informes del tercer trimestre. A nivel internacional, el Banco de Inglaterra también celebrará su reunión de política monetaria, y también recorte las tasas.
INDICADORES
Te deseo una gran semana
Cuidate y cuidá a los tuyos!
Emilse Córdoba
Directora de Bell Bursátil
Especialista en Ética de Mercados